Markt: Der Markt für Futures bzw. Termingeschäfte ist ein seriöser Markt und so groß wie der Aktienmarkt! Produzenten und Händler sichern (engl. hedge) sich dort gegen Preisschwankungen. Standardisierte Verträge, sog. Futures, verfügen über zukünftige Waren (siehe Marktsegmente) zu einem heute festgelegten Preis. Es gibt etwa 6000 Futuresfonds mit 500 Mrd. $ Volumen.
 

Markt (2): Anleger wollen keine Waren – z. B. eine Tonne Öl – sie wetten auf Preisschwankungen. Das große Gewinn- und Verlustpotential eines Termin-geschäftes liegt darin, dass für die Futures (Kontrakte) nur z. B. 1/10-tel des Warenwertes angezahlt werden muss (Margin). Ändern sich die Preise für die Ware, so wirkt dies 10-fach auf den angezahlten Betrag (Hebel!).  
 

Arbeitsweise: Futuresfonds bauen auf computer-gestützte Trendfolgesysteme. Diese decken alle bedeutenden Terminmärkte ab und setzen auf fallende wie steigende Marktbewegungen. Die höchste monatliche Wertschwankung liegt auch mal bei +17 % oder -13 %. Dieses hohe Schwankungsrisiko (Volatilität) muss im Terminmarkt einkalkuliert werden. (Fondsvergleich)

Hauptrisiko ergo: sehr spekulative Märkte, doch:

Geldanlage: Futuresfonds legen etwa 25-30 % ihres Fondsvolumens gleichzeitig in Terminmärkten an, und pro Kontrakt in der Regel nicht mehr als 1 %.

Steuerhinweise (allgemein): Der Anleger erhält den Wertzuwachs bei Genußscheinen nach 1 Jahr steuerfrei, vorbehaltlich der endgültigen Steuerreform.
 
Kosten: hoch durch Gewinnbeteiligung. (s. unten)

• Streuung in 7 Marktsegmente und über 100 Märkte
   (wenig korreliert, z. B. Gold, Can-Dollar und Kakao)

• Es werden nicht alle Mittel gleichzeitig angelegt. 

• Computer handeln ohne Emotionen (was empirisch die
   Rendite erhöht) und das täglich 24 Std.

• Verlust des Gesamtkapitals aber denkbar.
 

Wertentwicklung Vor-Fonds* (netto gesamt | p. a.):
 

* andere Strategie als IP220! (per 30.4.2003)
** geschlossen   IP220: 19,2 % Gewinn p.a. 12/96–6/03

Verwalter: Man Investments Ltd., Tochter der 1783 gegründeten Man Group plc (einer der weltweit füh-renden Futures-Broker und Futuresfonds-Manager mit gut 1900 Mitarbeitern in 15 Ländern). Man Investments verwaltet 25 Mrd. US-$ (03/2003) mit 600 Mitarbei-tern. Die Kundenverwaltung übernimmt die apano GmbH.

Emittent: J.P. Morgan AG und JPMorgan Chase Bank

Liquidität: Die Wertpapiere können nach dem 3. Jahr gegen eine 1-4 %-ige Gebühr veräußert werden.  

Geldanlage: in 2 getrennte Wertpapiere: JPMorgan Man IP220 III Indexzertifikat der J.P. Morgan AG, das den IP220-Index von Man abbildet (der eigentliche Hedge-fonds mit 2 Strategien: Direktanlage plus Dachfonds mit diversen Unterfonds!) + JPMorgan 0316 Zerobond der JP Morgan Chase Bank, der die Sicherheits-komponente darstellt. Dieser erzielt bei Laufzeitende voraussichtich das Brutto-Kapital (ohne Agio).
 

Risiko/Chance: Die maximale Wertschwankung eines
Monats lag schon bei rund + 17 %/– 9,5 %. Aber
 
• sehr renommierter, erfahrener Verwalter
• Absicherungsstrategie durch Zerobond    
• Streuung auf viele, wenig korrelierte Märkte/Strategien  
• erwartete Rendite 16 – 18 % p. a., die tatsächlich im
   Futuresfonds Man IP220 Limited schon erzielt wurde.

Details:
• Laufzeit bis 31.3.2016 
• Agio 10.000 – 14.000 €: 6 %, sonst 5 % Agio
• Die Wertpapiere können separat ab dem 30.9.05
   gegen eine 1 - 4 %-ige Gebühr verkauft werden.
• Verwaltungskosten bis 7,4 % p. a. und 20 %
   Gewinnbeteiligung (bloß auf das Indexzertifikat!).
 
++ Nachfolgefonds frühestens ab Jahresende '04 ++

[historische Renditen sind keine Garantie für die Zukunft!]

Steuerhinweise (allgemein): Der Anleger erhält  voraussichtlich den Wertzuwachs des Indexzertifikates nach 1 Jahr Haltedauer steuerfrei. Der Zerobond ist zu versteuern. Je nach Steuerreform.


(Hinweis: Laut Kreditwesengesetz sind nur bankähnliche Institute zur Vermittlung berechtigt. Deshalb verweise ich Sie für diese Produkte auf ein lizensiertes Finanzdienstleistungsinstitut. Für Fragen stehe ich mit eigenen Erfahrungen zur Verfügung.)
 

Quadriga Genußschein

der Quadriga Asset Management, Österreich, seit 1996 am Markt, verwaltetes Volumen (Mitte 2002) 220 Mio. €. Hohe Renditen, jedoch keine Kapitalgarantie. Diverse Preise für die Fondsperformance.
 
+ hohe Renditen p. a., netto:
- sehr hohes Wachstum, Volatilität 

          Bankhaus Wölbern Dachfonds 
         "Wölbern Protect" mit Garantie
              durch die Commerzbank AG
                
+ 100 % Kapitalgarantie durch Commerzbank AG.
+ Garantie von 2 % Zinsen im Jahr
+ breite Streuung, geringe Schwankung

Aufgrund des neuen Investmentgesetzes arbeitet Quadriga an neuen Produkten und bietet derzeit in Deutschland kein Produkt an.

Anlegersituation: nicht mehr verfügbar

• ab 10.000,- €, mit 2 % Zinsgarantie für 6 Jahre
  ab 50.000 € direkt in Absolute Return Certificate BWARC
• Laufzeit bis 11/2010. Kündigung zum Quartal möglich
• Geringe Verwaltungskosten, 5 % Agio
• Anlage in 20 – 24 verschiedene Unterfonds, verwaltet
  durch TriAlpha Management und Kontrolle der
  Commerzbank indirekt durch BWARC II Garant.
• Wertgewinn von 10/98 bis 4/03 58 % nach Gebühren, 
  erwartete Rendite 7 % p. a.
 

Geldanlage: rund 70 % kurzfristige Wertpapiere, Rest in Terminmärkte (s. oben). Ca. maximal 1 % pro Trade.

Steuerhinweise (allgemein): Der Anleger erhielt  den Wertzuwachs aus Genußscheinen nach 1 Jahr Haltedauer steuerfrei. Steueränderung geplant.

[historische Renditen sind keine Garantie für die Zukunft!]

Steuerhinweis: Erträge als Zinsen vermutlich voll
steuerpflichtig oder Abgeltungssteuer.

[Quadriga: Laut Kreditwesengesetz sind nur bankähnliche Institute  zur Vermittlung berechtigt. Deshalb verweise ich Sie für diese Produkte auf ein lizensiertes Finanzdienstleistungsinstitut. Für weitere Hinweise stehe ich zur Verfügung)