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US-Hypothekenfonds
Anlage in kurzfristige Hypothekenkredite an US-Unternehmen für
Sondersituationen. Sie ziehen Vorteile aus der Hypothekenkrise in Amerika, die
nur Privat-kunden betraf, aber Kredite schwieriger erhältlich machte. Die
Konkurrenz für den Fonds sank also. |
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Markt: Der Markt für Kredite ist anders als in Deutschland zu rund 50 %
in der Hand von Nicht-Banken. Das Volumen dieses Finanzmarktes ist das wohl
größte der Welt. Firmen benötigen in Sonder-situationen (z. B. Versteigerungen)
oft kurzfristig Geld, das Banken nicht bieten. Dafür springen Mortgage
Companies ein, eine Art Makler.
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Details: platziert, Folgefonds geplant
• rund 8 Jahre Laufzeit
• ab 20.000 US-Dollar
• kurzfristige Firmenkredite ab
100.000 Dollar,
gestreut auf mehrere Firmen, alle hypothekarisch
besichert.
•
externe Berater in USA und Deutschland (FERI)
• mehrere, erfahrene Mortgage Companies aqui-
rieren die Kredite und bewerten die Immobilien
• Ausschüttungen 8,25 %, gesamt 167,5 % in 8
Jahren
• reiner Eigenkapitalfonds
• Gewerblicher Fonds mit Betriebsstätte in USA.
Es
gilt das DBA mit Freibeträgen und der
Progressionsvorbehalt.
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Pluspunkte der Hypothekenfonds
+ geringe Abhängigkeit von klassischen Anlagen
+ kurze Laufzeit
+ hohe Investitionsquote
+ Kurzfristkredite in Sondersituationen sind
rentabel (teurer Überziehungskredit mit
Bearbeitungsgebühr)
+ hoher Bewertungs-/Sicherheitsabschlag auf die
hinterlegten Immobilien.
+ konservative Annahme der Erträge im Vergleich zu
historischen Erträgen (1. Fonds bislang 24 %
Zinsen, Beleihungsquote 62 %, Laufzeit im
Schnitt 17 Monate des Darlehens. Alle Werte
besser als geplant, Stand 8/2008.)
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Alternative: Kreditfonds/Anleihenfonds
Investition in
Unternehmenskredite, die in der Finanzkrise von Banken zu wenig gewährt werden.
Parallel mit Institutionellen. Beigemischt zu Staats-anleihen.
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Rendite 10 %, 10 Jahre Laufzeit
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Alternative: Mikrofinanzkredite (auf Anfrage)
Existenzgründungsdarlehen an Klein- und Kleinst-unternehmer in Entwicklungs- und
Schwellenländer. Die Rückzahlungsquoten und Renditen sind erstaunlich hoch.
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