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1. Die Bedeutung und Rechtsform der
geschlossenen Fonds (neu:
Investmentvermögen)
Sie waren sicherlich schon einmal in einem Einkaufszentrum, sind
in einem Airbus geflogen und haben Windräder und Containerschiffe gesehen und im
Kino Filme gesehen. Aber wem gehören diese Anlagen? Manchmal Firmen, Banken,
Versicherungen oder sehr reichen Privatpersonen; in der Regel aber vielen
Privat-anlegern, die sich ähnlich einer Aktien-gesellschaft zusammentun, um das
Risiko zu streuen. Deshalb gründen sie unter Feder-führung einer
Fondsgesellschaft z. B. einen Schiffsfonds und kaufen Schiffe. Ohne derartige
geschlossene Fonds gäbe es fast die halbe deutsche Transportflotte nicht und
auch nicht so viele Windräder. 2000-2009 flossen 30 Mrd. Euro in geschlossene
Immobilienfonds (offene verwalten - weltweit! - nur 89 Mrd.**). Seit 2009 bis 2016 allerdings nahm das
Finanzierungs-volumen sehr stark ab, die Wirtschaftskrise forderte ihren Tribut.
2013 wurden noch 5 Mrd. Euro eingesammelt. (Beteiligungsreport 2/2014)
Mit geschlossenen Fonds können Sie aber nicht nur Reeder werden,
sondern auch Container-Besitzer, Versicherer, Waldbesitzer, Windpark-betreiber,
Vermieter, Flugzeugeigner, Film-produzent, Spekulant, Firmengründer und mehr. |
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Als Rechtsform für die Beteiligungsgesellschaft wird in der Regel die GmbH & Co KG gewählt, wobei die GmbH als
alleinige Geschäftführerin meist der Fondsinitiator ist. Die Anleger sind als Kommanditisten anteilig mit ihrer
Kapitalanlage am Gewinn beteiligt und haften nur mit ihrer Einlage. Eine
Mitbestimmung der Anleger gibt es in der Regel bei der Frage nach Beendigung
einer Gesellschaft, d. h. dem Verkauf der Anlage (Schiff, Immobilie usw.).
In der Regel ist der Anleger an der Geschäftsführung unbeteiligt und muss sich
um nichts kümmern, ist aber andererseits dem Management "ausgeliefert".
Der Anleger wird meist über eine Treuhand-kommanditistin (das ist
eine extra gegründete Tochter-GmbH der Fondsgesellschaft, die als Kommanditistin
eingetragen ist) nur indirekt im Handelsregister eingetragen; sein Anteil wird
treuhänderisch verwaltet. Dies spart Kosten und erleichtert einen etwaigen
Verkauf der Be-teiligung. Anleger können auch direkt ins Handels-register
eingetragen werden, was bei Schiffen üblich ist. Dazu ist eine beglaubigte
Unterschrift beim Notar einzuholen.
Der Verband VGF mit 44 Mitgliedern schrieb in 2009, seine
Mitglieder betreuten 1 Million Kunden. (in Life/MPC, 8/2009,
S. 15) |
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*Eine umfangreichere Ausarbeitung ist mein Buch, dass Sie im Buchhandel
erhalten.
** Beteiligungsreport 2/2009, S. 55
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Geschlossene Fonds ergänzen Ihre traditionelle Geldanlage, ersetzen Sie aber
nicht!
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