Markt: Der Markt für Futures bzw. Termingeschäfte ist ein seriöser Markt und so groß wie der Aktienmarkt! Produzenten und Händler sichern (engl. hedge) sich dort gegen Preisschwankungen. Standardisierte Verträge, sog. Futures, verfügen über zukünftige Waren/Werte zu einem heute festgelegten Preis. Es gibt etwa 6000 Hedgefonds mit 500 Mrd. $ Volumen.
 

Markt (2): Anleger wollen keine Waren – das wäre relativ risikolos – sie wetten auf Preisänderungen. Das große Gewinn- und Verlustpotential eines Termin-geschäftes liegt darin, dass für die Futures (Kontrakte) nur eine Anzahlung (Einschuss, Margin) gezahlt wird, z. B. 1/10-tel des Warenwerts. Ändern sich die Preise dafür, wirkt dies 10-fach auf die Anzahlung (Hebel!).  
 

Arbeitsweise: Hedgefonds basieren auf auf computer-gestützten Trendfolgesystemen. Diese decken alle relevanten Terminmärkte ab und setzen auf fallende wie steigende Markttrends. Die maximale monatliche Wertschwankung liegt durchaus bei +17 % oder -13 %. Dieses hohe Schwankungsrisiko (Volatilität) muss im Terminmarkt immer betrachtet werden. (Fondsvergleich)

Hauptrisiko also sehr spekulative Märkte, aber:

Geldanlage: Hedgefonds legen nur etwa 25-30 % des Fondsvolumens gleichzeitig in Terminmärkten an, und pro Engagement in der Regel nicht mehr als 1 %.

Steuerhinweise (allgemein): Der Anleger erhielt bislang den Wertzuwachs bei Genußscheinen nach 1 Jahr steuerfrei. Die Regierung plant Steueränderungen!
 
Kosten: hoch, eine Gewinnbeteiligung ist üblich. (s. u.)

• Streuung in 7 Marktsegmente und über 100 Märkte
   (wenig korreliert, z. B. Kupfer, Yen und Weizen)

• Es werden nicht alle Gelder auf einmal angelegt. 

• Computer sind emotionslos (was Studien zufolge die
   Rendite erhöht) und können 24 Std. am Tag handeln.

• Totalverlust des Kapitals aber möglich.
 

Wertentwicklung Vor-Fonds* (netto gesamt | p. a.):
 

* andere Strategie als IP220! (30.4.03)
** geschlossen   IP220: 18,9 % Gewinn p.a. 12/96–4/03

Verwalter: Man Investments, Tochter der 1783 ge-gründeten Man Group plc (einer der weltweit führenden Futures-Broker und Hedgefonds-Manager mit über 1900 Mitarbeitern in 15 Ländern und Sitz u. a. in London). Man Investments verwaltet rund 25 Mrd. US-Dollar (3/2003). Die Kundenverwaltung macht die apano GmbH.

Emittent: J.P. Morgan AG und JPMorgan Chase Bank;
                Töchter eines der weltgrößten Bankkonzerne.

Risiko/Chance: Die maximale Wertschwankung eines
Monats lag schon bei rund + 17 %/– 10 %. Aber

Anlage: 1. JPMorgan Man IP220 II Indexzertifikat, das den IP220-Index von Man abbildet – der eigentliche Hedgefonds: bewährte Direktanlage plus Dachfonds mit diversen Unterfonds!
2. JPMorgan 0915 Zerobond der JP Morgan Chase Bank, der die Sicherheits-komponente darstellt. Er erzielt am Ende voraussichtlich das Brutto-Kapital (ohne Agio). Man legt an, als ob voll  investiert würde – kein Renditeverlust durch Zerobond!
 

+ sehr renommierter, erfahrener Verwalter
+ Kapitalerhaltstrategie durch Zerobond    
+ streut auf viele, wenig korrelierte Märkte/Strategien  
+ erwartete Rendite 16 – 18 % p. a., die tatsächlich im
   Hedgefonds Man IP220 Limited schon erzielt wurde.

Steuerhinweise: Voraussichtlich ist der Wertzuwachs des Indexzertifikates mit 15 % zu versteuern, der Zerobond mit pauschal 25 % (Abgeltungssteuer).
 

Details:
 
• 12 Jahre, bis 31.9.2015 (Zeichnung bis 5.2.)
• 10.000 – 14.000 €: 6 % Agio, darüber 5 % Agio
• Die Wertpapiere können separat ab dem 30.9.05
   gegen eine 1 - 4 %-ige Gebühr veräußert werden.
• Verwaltungskosten: max. 7,4 % p. a. und 20 %
   Gewinnbeteiligung (nur auf das Indexzertifikat!).
 

++ Fonds platziert, Nachfolgefonds ab Herbst ++
 
(Das Kreditwesengesetz erlaubt nur bankähnlichen Instituten die Vermittlung. Deshalb verweise ich Sie für Hedgefonds auf ein lizensiertes Finanzdienstleistungs-institut. Für Fragen stehe ich aber auch mit eigenen Erfahrungen zur Verfügung; Honorarberatung möglich.)
 

Quadriga Superfund Genußscheine

der Quadriga Asset Management, Österreich, seit  1996 am Markt, verwaltetes Volumen (Mitte 2002) 220 Mio. €.  Diverse Preise für die Fondsperformance.
 
+ Liquidität, Wertzuwachs p. a. lt. Quadriga für den Superfund A (vormals hieß er Quadriga Genußschein):
 

Bankhaus Wölbern Absolute Return Zertifikat
          100 % Kapitalgarantie + 2,05 %
    Zinsgarantie durch Commerzbank AG
 
              
+ 100 % Kapitalgarantie durch die Commerzbank.
+ Garantie von über 2 % Zinsen im Jahr
+ breite Streuung, geringe Schwankung

Superfund A
• ab € 1.000,-
• Laufzeit unendlich, Kündigung 5 Tage zum Monatsende
   (unter 11.000 €: 7 % Abschlag in den ersten 3 Jahren)
• Agio: 7 % bis 11.000,- €, 4 % bis 75,000,- €, dann 3 %
   (plus 1 % österreichische Gesellschaftssteuer) 
• Verwaltungskosten: 4,8 % p. a. plus Gewinnbeteili-
   gung von 20 % u. Handelsspesen (normal hoch)
• Sparplan ab 100 € mtl. möglich, per Dauerauftrag,
   7 % Agio bzw. 4 % bei angesparten 11.000 €, Laufzeit
   variabel, Einmalzahlungen zwischendrin möglich. 
• Geldanlage in ca. 70 % kurzfristige Wertpapiere,
   Rest in Terminmärkte. Ca. maximal 1 % pro Trade.

Details:

• ab 5.000,- €, mit ca. 1,8 % Zinsgarantie für 6 Jahre
  ab 20.000 €, mit 2,05 % Zinsgarantie für 7 Jahre
• Laufzeit 7 Jahre. Kündigung zum Quartal möglich
• Keine Verwaltungskosten, 2 – 5 % Agio
• Anlage in 20 – 24 verschiedene Hedgefonds. Verwalter
  ist TriAlpha Management, Kontrolleur Commerzbank.
• Performance von 10/98 bis 4/03 58 % nach Gebühren. 
• Steuerhinweis: Kapitalerträge voll steuerpflichtig oder
  mit einer kommenden Abgeltungssteuer belegt.

Superfund B (vormals Quadriga GCT): ab 10.000 Euro, spekulativer, letzte 4 Jahre 43,8 % p. a. Wertzuwachs

Steuerhinweise (allgemein): Wertzuwachs aus Genußscheinen derzeit nach 1 Jahr steuerfrei
 

(Laut Kreditwesengesetz sind nur bankähnliche Institute  zur Vermittlung berechtigt. Deshalb verweise ich Sie für diese Produkte auf ein lizensiertes Finanzdienstleistungs-institut. Für weitere Hinweise stehe ich zur Verfügung)

[Vergangene Renditen sind keine Garantie für die Zukunft!]