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Markt: Der Leasing-Markt zu, auch in
konjunkturell schlechten Zeiten, da lieber flexibel gemietet als gekauft wird,
und Betriebe sparen Liquidität. Hauptgegenstände sind Maschinen, Fahrzeuge und
EDV-Anlagen. Leasing ist i. d. R. Mieten mit Kaufoption.
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Anbieter: SachsenFonds, Tochter der Landesbank Sachsen.
Laufzeit/Liquidität: ca. 9,5 Jahre bis zum 18.11.2011.
Ein Teil der Ausschüttungen wird zur Bedienung der
Anlegerfinanzierung verwendet; daneben
Baraus-schüttung von ca. 1,52% p. a. auf die Bareinlage.
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Anlageobjekt: Airbus A321-200
Nutzer: Air Canada
Besonderheiten:
• lohnt nur bei Spitzensteuersatz, ca. 8,55 % IRR netto.
• kein
Währungsrisiko, da alle Zahlungen in Euro
• kein Kapitalverlust möglich
durch Garantie Lehman
Brothers (siehe rechts), aber Hedge Fund-Anlage
• 42,4% Bareinlage (= Anlage ab 21,250 €), 57,6% Anteilsfinanzierung. Keine Haftung über die
Einlage hinaus. Die Zinsen sind für die gesamte Laufzeit fest.
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Hauptisiken: Zahlungsausfall des Mieters. Sicherheiten:
- Die A-Mieten sind in einem Bardepot hinterlegt.
- Das der
Fondsgesellschaft gewährte Darlehen ist nur insoweit zurückzuführen, als die
Fondsgesellschaft B-Raten vom Leasingnehmer erhält (limited recourse).
- Die C-Mieten werden abgesichert durch die Zinserträge aus einem Certificate of
Deposit (CD). Das CD deckt den Kaufpreis. - Der D-Teil des Kaufpreises
entsrpicht dem dem Zeitwert des Olympia Fund (Lehman Brothers). Durch
garantierte Mindestverzinsung kann beim Anleger, unter Berücksichtigung der
prospektierten Liquiditätszu- und -abflüsse, kein Kapitalverlust
eintreten
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