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Das Problem der Altersvorsorge – Welchen Kapitalstock benötige ich?
Wie viel Kapital braucht ein 65-jähriger Rentner als
Altersvorsorge-Fonds, der eine jährliche Rente von
18.000 Euro, d. h. monatlich 1.500 erzielen möchte, ohne sein Kapital zu
verzehren, bei 6 % Zinsen? – 300.000 Euro! Wenn er noch 20 Jahre lebte, könnte
er bis zum vollständigen Kapitalverzehr sogar eine Rente von 26.155 Euro
entnehmen oder er bräuchte nur 206.458 Euro Kapitalstock für die 18.000 Euro.
Aber er weiß halt nicht, wie lange er lebt, weshalb ein festes Kapital sicherer
ist.
Aber die obige Rechnung bleibt eine Milchmädchenrechnung. Realistischer ist folgende
Frage: Wie viel Kapital braucht ein Rentner, wenn die Steuer ihm 30 % der
Erträge abnimmt und der Kaufkraftverlust, sprich die Inflation, jährlich 2 %
beträgt und er jährlich die 18.000 Euro Kaufkraft von heute erhalten möchte? Im
Ausgangsfall könnte er bei 300.000 Euro von den 6 % Zinsen nur 2,2 % dauerhaft
verbrauchen, also 6.600 Euro. Er erhielte nach Steuern 4,2 % (12.600) und müsste
davon den Kaufkraftverlust bzw. die Preissteigerung sparen, somit
6.000 Euro (= 2 %) wieder anlegen. Dann hätte er im nächsten Jahr mit Zinsen und
Zinseszinsen wieder die gleiche jährliche, reale Kaufkraft zur Verfügung, die
aber einem höheren nominalen Geldertrag entspricht (6.360 Euro, der Ausgangswert
plus 2 % Preissteigerungen).
Er bräuchte also, da er von 6 % Zinsen nur 2,2 % real verbrauchen kann, fast den dreifachen
Betrag von 818.182 Euro, um eine Rente von 18.000 zu erhalten, ohne das Kapital
zu verzehren. Bei einem Kapitalverzehr über 20 Jahre genügten rund 437.350 Euro
als Vermögensaufbau.
818.000 € ergäben bei 6 % Zinsen
(30 % Steuer, 2 % Inflation) dauerhaft 18.000 € p. a. Rente heute
Wer in einem Alter von 30 Jahren anfängt derart zu rechnen, muss in
Betracht ziehen, dass der Kaufkraftverlust in Zukunft einen weit höheren
Kapitalstock für die Altersvorsorge verlangt als heute. Will jemand in 35 Jahren eine Rente im
Kaufkraftwert von heute 18.000 jährlich erzielen, muss bis dahin bei einer
Inflationsrate von 2 % (entspricht einem Geldwertverlust von 50,7 %) statt
818.182 Euro sage und schreibe 1.659.598 Euro als Kapitalstock aufbauen. Bei
einem Werteverzehr genügten 887.120 Euro für 20 Jahre, immer noch eine große
Summe.
In 35 Jahren entspricht obiger benötigter,
Kaufkraft-angeglichener Wert 1.659.600 €!
Wenn dann auf dem Weg dahin auch
noch ein Ehepartner zu versorgen ist, also die doppelte Summe gebraucht wird, oder
jemand mit 1.500 Euro heutiger Kaufkraft nicht auskommt – dann zeigt sich die
große Problematik der Altersvorsorge. Es gilt zu sparen, sparen, sparen. Und
niedrige Nettozinsen kann sich dabei keiner leisten. Jedes Fonds-Prozent mehr Rendite beim Vermögensaufbau zählt. Wer ein Eigenheim bewohnt und
die eingesparte Miete ins Verhältnis zum Kaufpreis setzt, der erzielt eine Art selbstgenutzte Rendite. Ist diese niedrig, da in der Regel Wohnimmobilien sich
nur mit etwa 4 % verzinsen, wäre eine Mietwohnung und ein höherverzinsliches
Fonds-Portfolio vielleicht sogar besser für die zukünftige Altersvorsorge (insb.
gewerbliche, geschlossene Fonds rentieren nachsteuerlich relativ hoch).
Hinweise zu Pensionszusagen bzw. Direktzusagen.
Fondsübersicht
[Alle Berechnungen erfolgten mit jährlichen, nachschüssig gezahlten
Zinsen und sind gerundet, Irrtum vorbehalten]
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